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2023年上半年，北上资金合计净流入A股1833.24亿元，超过2022年全年净流入的2倍。按行业来看，北上资金对8个行业持股市值在千亿元以上，电力设备、食品饮料、医药生物行业持股市值最高。

剔除今年新进的陆股通标的后，上半年综合、电子、汽车、纺织服饰、传媒、机械设备6个行业持股量增长幅度最高，均超过30%。传统板块明显遭到北上资金减持，房地产、农林牧渔、钢铁、煤炭、社会服务持股量降幅最大，其中房地产持股量降幅在20%以上。

电子行业持股量增幅达到56.38%，除综合行业外增长最为迅速。今年以来，电子行业指数波动明显，1月开始电子行业指数持续拉升，年内最高涨幅超过20%，4月大幅回落，5月中旬再度开启涨势，截至最新，年内累计上涨11%。

多家机构看好电子行业后续发展。兴业证券研报认为，ChatGPT 的推出引发了 AI 投资热潮，科技巨头展开“军备竞赛”，算力作为 AI 的硬件基础，需求迎来爆发，全球 AI 芯片龙头英伟达的业绩超预期再次验证了算力的高景气。通过拆解算力产业链，服务器、AI 芯片、光芯片、存储、PCB板等环节价值量均有大幅提升，有望充分受益算力需求的高速增长。

长江证券研报认为，随着下游存货的控制以及上游成本的松动，半导体行业景气底部有望在未来几个季度出现，而未来阶段性变化的关键节点需要关注AI、VR/AR、云计算、自动驾驶等各类应用渗透率的提升。

房地产行业上半年明显遭到北上资金减仓，持股量降幅达到24.83%，行业指数大幅回调，年初至今下跌14.29%。从消息面上来看，下半年地产政策端有望发力。6月30日，央行货币政策委员会召开2023年第二季度例会，会议指出，因城施策支持刚性和改善性住房需求，扎实做好保交楼、保民生、保稳定各项工作，促进房地产市场平稳健康发展，加快完善住房租赁金融政策体系，推动建立房地产业发展新模式。